(29 มกราคม 2026) [บทวิจารณ์ตลาดเงินตราสัปดาห์ SMM]

[บทวิเคราะห์ราคา] ราคาเงินพุ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยราคา SGE TD สูงถึงระดับประวัติศาสตร์เกิน 30,000 หยวน/กิโลกรัม SHFE เงินแสดงโครงสร้าง backwardation ที่หายาก โดยราคาสัญญา SHFE เงิน 2602-2604 สูงกว่า 1,000 หยวน/กิโลกรัมในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอุปทานแท่งเงินภายในประเทศค่อนข้างจำกัด สัญญาทองคำขาวระยะใกล้ของ SHFE มีความเสี่ยงจากการบีบอัดทางการค้า ในทางภูมิรัฐศาสตร์ อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์กล่าวบนโซเชียลมีเดียว่า "กองเรือขนาดใหญ่กำลังเดินทางไปอิหร่าน" และหวังว่าจะทำให้อิหร่าน "กลับมาเจรจา" ทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้นและกระตุ้นกระแสการลงทุนในโลหะมีค่า สถาบันหลายแห่งปรับเป้าหมายราคาทองคำปี 2026 ขึ้น ช่วยเสริมโมเมนตัมให้กับราคาเงิน ตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม SGE เพิ่มหลักประกันการซื้อขายสัญญาเงินล่วงหน้าเป็น 20% และเพิ่มขีดจำกัดราคาเป็น 19% หลังจากความสนใจในการซื้อขายลดลงเล็กน้อย ราคา SGE เงินต่ำกว่าสัญญา SHFE เงินที่ซื้อขายมากที่สุดในวันพฤหัสบดี อัตราส่วนทองคำต่อเงินของ LBMA ลดลงเหลือ 47 เท่าเมื่อวันที่ 28 มกราคม ตลาดเงินระยะสั้นมีการแข่งขันระหว่างฝ่ายซื้อกับฝ่ายขายอย่างเข้มข้น แต่ความเสี่ยงจากการบีบอัดทางการค้าอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคามากกว่าที่คาดไว้ อัตราส่วนทองคำต่อเงินอาจลดลงต่อไป

[ข้อมูลสำคัญ]
แนวโน้มขาลง: สำรองน้ำมันดิบของ EIA ประจำสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 มกราคม เพิ่มขึ้น 3.602 ล้านบาร์เรล สูงกว่าค่าก่อนหน้าและค่าที่คาดการณ์
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนมกราคมอยู่ที่ 56.4 สูงกว่าค่าก่อนหน้าและค่าที่คาดการณ์
แนวโน้มขาขึ้น:
สำรองน้ำมันดิบของ API ประจำสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 มกราคม ลดลง 247,000 บาร์เรล ต่ำกว่าค่าก่อนหน้าและค่าที่คาดการณ์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยเงินเฟดที่ 3.5%-3.75% หลังจากการประชุมนโยบายสองวันเมื่อวันที่ 28 มกราคม ตามที่ตลาดคาดการณ์

ข้อมูลสำคัญและการเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ควรติดตามในสัปดาห์หน้า:
แม้ว่าการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมได้สิ้นสุดลงแล้ว คำพูดของประธาน Powell และแถลงการณ์นโยบายจะยังคงส่งผลต่อราคาเงิน
PPI รายปีของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคม
ความเสี่ยงของการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อื่นๆ

[การคาดการณ์ราคา] จากการเคลื่อนไหวของโลหะมีค่าในระยะหลัง เป้าหมายราคาทองคำปี 2026 ได้ถูกปรับขึ้นเป็น 6,000 ดอลลาร์/ออนซ์ แม้จะมีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แต่แนวโน้มราคาเงินในระยะกลางถึงยาวยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง แม้ว่าราคาเงินภายในประเทศจะสูงกว่าตลาดต่างประเทศ แต่ช่องทางการค้ายังไม่ได้แสดงความคาดหวังในการนำเข้าจริง และบางโรงกลั่นอาจปรับอัตราการส่งออกการค้าแบบประมวลผล ทำให้อุปทานภายในประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ภาวะขาดแคลนแท่งเงินและพรีเมียมสปอตสูงไม่น่าจะคลายลงเร็ว แม้จะมีการปรับหลักประกันการซื้อขายและคำเตือนความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ความสนใจในตลาดเงินลดลงเพียงเล็กน้อย และคาดว่าราคาจะทรงตัวได้ดีก่อนวันหยุดตรุษจีน