[Аналитика SMM] Наблюдения с Пекинской выставки водородной энергетики 2026: рыночный ландшафт и новые тенденции на фоне охлаждения отрасли

На основе посещения выставки China Hydrogen Energy Exhibition 2026 и Международной конференции по водородной энергетике наиболее наглядным впечатлением от нынешнего выпуска стало общее охлаждение отрасли. Хотя качество выставки было на среднем уровне, участие предприятий и степень новизны заметно уступали предыдущим выпускам. В секторе производства водорода ведущие предприятия, такие как Sungrow Hydrogen, LONGi Hydrogen и CRRC ZELC, присутствовали, поддерживая уровень мероприятия, тогда как ряд основных игроков отрасли, включая LuDao Hydrogen, CSSC Peric и MingYang Hydrogen, не выставлялись. Предприятия, занимающиеся топливными элементами, практически полностью отсутствовали — большинство из них переключились на выставку FCVC в Шанхае. Среди экспонентов по-прежнему преобладали предприятия общего комплектующего профиля — производители клапанов, приборов, прокладок и компрессоров, тогда как предприятия, выпускающие ключевые компоненты, продемонстрировали крайне низкую готовность к участию. Причины были вполне прагматичными: с одной стороны, более 30% предприятий по производству водорода самостоятельно изготавливают электроды и сепараторы, а остальные предприятия давно установили постоянные партнёрские отношения с поставщиками комплектующих. Выставки практически не способны привлечь новых клиентов и отличаются низкой экономической эффективностью, поэтому на площадке было много знакомых лиц и мало новых предприятий. Вместо этого предприятия по производству цветных металлов, такие как Guiyan, Heraeus, Baoti и Beikuang New Materials, появились целыми кластерами, став наиболее примечательным новым явлением на данной выставке.

Рыночная дифференциация в сегменте производства водорода стала весьма отчётливой: инволюция внутри Китая и выход на мировой рынок становятся основным выбором предприятий. Щелочные электролизёры сталкиваются с жёсткой ценовой конкуренцией в Китае, при этом ценовой разрыв с PEM-электролизёрами продолжает увеличиваться. Средние и крупные предприятия в целом переключили внимание на рынки за пределами Китая, где экспортные цены на мегаваттные системы производства водорода весьма значительны, а также действуют политики возврата экспортных налогов. Для соответствия европейским требованиям по локализации производства малые и средние предприятия преимущественно сотрудничают с местными дилерами, тогда как ведущие предприятия планируют строить заводы непосредственно в Европе. Немало предприятий, производящих PEM-электролизёры, приняли участие в выставке, однако продукция была представлена в основном малогабаритными установками, ориентированными главным образом на металлургические заводы и малые и средние химические предприятия. Главным препятствием для продвижения является неоднозначное позиционирование в рамках политики — водород является одновременно энергоносителем и опасным химическим веществом, и новое оборудование должно проходить процедуры согласования и регистрации. Некоторые местные органы власти и предприятия проявляют несколько меньший энтузиазм из-за соображений безопасности и эффективности. На данной выставке технологическое направление AEM явно набрало обороты: предприятия по производству оборудования и комплектующих наращивают присутствие, а технический обмен становится более открытым. Тем не менее ключевой проблемой остаётся относительно короткий срок службы мембран, значительно уступающий показателям щелочных и PEM-электролизёров. В то же время закрытый ландшафт ключевых комплектующих для PEM разрушается. Электроды, мембраны и другие компоненты, которые предприятия ранее использовали исключительно для собственных нужд, теперь поступают в розничную продажу, а степень рыночности по всей отраслевой цепочке возрастает.

Конвергенция цветных металлов и водородной энергетики стремительно усиливается — это наиболее практически значимый сигнал данной выставки. Такие предприятия, как Heraeus и Guiyan, сосредоточены в области катализаторов для PEM-электролизёров, титановые материалы Baoti в основном используются для биполярных пластин, а никель является ключевым материалом для щелочных электролизёров, широко применяемым в электродных пластинах, рамках сепараторов и биполярных пластинах. В настоящее время предприятия-производители катализаторов практически все придерживаются интегрированного маршрута «сырьё — соединения — катализаторы», одновременно обеспечивая операции по рециклингу. Малые предприятия по работе с металлами платиновой группы также расширяют деятельность в направлении конечных потребителей, с явной тенденцией к охвату всей цепочки. Напротив, газовые компании на выставке практически отсутствовали — возможно, потому что потребители металлических порошков в тот же период посещали выставку порошковой металлургии в Шанхае. Наблюдалось определённое участие предприятий в направлениях метанольно-водородного и газоводородного смешения; экономическая целесообразность более выражена в районах южного Китая с высокими ценами на природный газ, тогда как на севере, где цены на газ более выгодны, потенциал продвижения относительно ограничен.

Интерес к секторам хранения и транспортировки водорода, заправки и топливных элементов продолжил снижаться, ведущие предприятия в значительной степени отсутствовали. Внимание к водородным топливным элементам значительно уступало вниманию к производству водорода, а само производство водорода также охлаждается. Судя по отзывам предприятий о субсидиарной политике 15-й пятилетки, субсидии в основном сосредоточены на демонстрационных проектах, инфраструктуре и транспортировке водорода; прямые субсидии для предприятий-производителей оборудования не предусмотрены, и они могут рассчитывать на поддержку лишь через технологические инновации и проектные заявки. Ожидается дальнейшее обострение жёсткой конкуренции. В целом нынешняя водородная энергетическая отрасль пока не вышла за рамки сложившейся структуры. Технология AEM начинает двигаться к коммерциализации, PEM по-прежнему ориентирована на мелкосерийное производство и малогабаритные установки, крупные щелочные электролизёры всё ещё зависят от демонстрационных проектов, а SOFC также постепенно развивается. По мере того как ключевые компоненты становятся более доступными, а рыночные ценовые сигналы — более чёткими, отрасль переходит от прежнего расширения и наращивания потенциала к реальной реализации и углублённому развитию. Будущие возможности сосредоточены преимущественно в локализации материалов, коммерциализации ключевых компонентов и выходе на рынки за пределами Китая.