SMM Notícias de 15 de abril

Desde o início de abril, o mercado doméstico de molibdênio tem oscilado em patamares elevados. A demanda nos mercados downstream de aço inoxidável e aços especiais manteve-se estável, e o volume total de licitações siderúrgicas para ferromolibdênio aumentou em relação ao ano anterior. Somado aos embarques a preços elevados das minas de molibdênio domésticas no início do mês, a indústria de ferromolibdênio contou com forte suporte pelo lado dos custos, impulsionando os preços de transação. No entanto, diante de aumentos acentuados nos custos, o setor ainda enfrenta alto risco de inversão de preços.

Até o momento, as principais siderúrgicas domésticas lançaram licitações, com preços de licitação de ferromolibdênio concentrados entre 285.500 e 288.000 yuans por tonelada. Com base nos preços correntes de transação do concentrado de molibdênio, o setor registra prejuízo médio de cerca de 2.000 a 3.000 yuans por tonelada. Com custos elevados, demanda siderúrgica estável mas rentabilidade setorial fraca, uma tendência de divergência tornou-se proeminente no mercado de ferromolibdênio.

Concentrado de Molibdênio

De modo geral, os preços oscilaram em patamares elevados com leve correção no final do mês. No início do mês, os preços do concentrado de molibdênio (teor de 45–55%) deram continuidade à alta observada no final de março, rompendo rapidamente o patamar de 4.500 yuans por tonelada-grau. Nas licitações realizadas por minas em Henan e Jiangxi em 7 de abril, os preços de transação do concentrado de molibdênio atingiram 4.510–4.530 yuans por tonelada-grau, 80–95 yuans por tonelada-grau acima dos preços iniciais, proporcionando forte suporte pelo lado dos custos.

No entanto, os preços recuaram ligeiramente entre meados e o final de abril devido a transações mais fracas de ferromolibdênio e à pressão de preços repassada pelas siderúrgicas. Em 15 de abril, os preços do concentrado de molibdênio em algumas regiões haviam caído 20 yuans por tonelada-grau em relação às máximas anteriores. As cotações predominantes para o concentrado de molibdênio a 45% permaneceram na faixa de 4.500–4.530 yuans por tonelada-grau, ainda mais de 100 yuans por tonelada-grau acima do final de março.

O óxido de molibdênio internacional subiu em conjunto, fortalecendo-se junto com os preços domésticos, mantendo fechada a janela de importação de óxido de molibdênio doméstico. Pelo lado da oferta, o sentimento de relutância em vender e controle de volume para sustentar preços por parte das minas não mudou fundamentalmente.

Ferromolibdênio

Os preços estabilizaram em patamares elevados, mas as transações enfraqueceram ligeiramente, agravando o risco de inversão de preços. Os preços do ferromolibdênio seguiram a tendência de "alta primeiro, depois estabilização com transações mais lentas" neste mês. Impulsionados pelos custos do concentrado de molibdênio no início do mês, os preços subiram rapidamente para 288.000–290.000 yuans por tonelada, alta de cerca de 1,4% em relação à semana anterior, com transações predominantes concentradas em 286.000–288.000 yuans por tonelada.

De meados ao final de abril, as siderúrgicas pressionaram significativamente os preços nas licitações. Os preços de licitação definidos por várias grandes siderúrgicas ficaram majoritariamente entre 285.500 e 288.000 yuans por tonelada. Embora mais de 1.000 toneladas de transações com suporte de volume tenham ajudado a estabilizar o mercado, os preços gerais das licitações recuaram em relação às máximas anteriores, levando a preços de transação de ferromolibdênio mais fracos e negociações spot reduzidas. Alguns traders ofereceram preços à vista tão baixos quanto 286.000–287.000 yuans por tonelada.

Com os preços do concentrado de molibdênio persistentemente elevados e os custos de matéria-prima subindo mais rápido que os preços dos produtos de ferromolibdênio, as fundições de ferromolibdênio enfrentam intensa pressão de custos, aumentando ainda mais os riscos de inversão de preços no mercado. Algumas empresas foram forçadas a operar com prejuízo.

Lado da Demanda

A indústria siderúrgica downstream é a principal consumidora de ferromolibdênio, e o desempenho do setor de aço inoxidável afeta diretamente a demanda por ferromolibdênio. Desde abril, os preços domésticos de aço inoxidável recuperaram ligeiramente, com os graus contendo molibdênio como 304 e 316L apresentando desempenho relativamente bom, liderando os ganhos sustentados por fortes altas nos preços de matérias-primas, incluindo ferromolibdênio e níquel.

Em termos de taxas de operação, as principais siderúrgicas domésticas de aço inoxidável mantiveram cronogramas de produção robustos em níveis historicamente elevados, com leve aumento na produção da série 300 e taxas de operação gerais elevadas, proporcionando suporte de demanda rígida estável para o ferromolibdênio.

Quanto às licitações siderúrgicas de ferromolibdênio, as atividades de licitação foram concentradas com volume total considerável neste mês. Em 15 de abril, o total de licitações domésticas de ferromolibdênio das siderúrgicas havia alcançado 7.600 toneladas, com várias grandes siderúrgicas abrindo licitações simultaneamente. A precificação do ferromolibdênio ficou majoritariamente em 285.500 yuans à vista – 287.000 yuans por aceite por tonelada.

No entanto, pressionadas pelos altos custos na indústria siderúrgica, as siderúrgicas continuam empenhadas em pressionar os preços das licitações para baixo, que geralmente ficam abaixo das cotações do mercado spot. Isso dificultou a continuidade da alta nos preços de transação do ferromolibdênio, desacelerando negócios a preços elevados e também limitando o espaço para ganhos adicionais nos preços do concentrado de molibdênio.

Visão Geral

No início de abril, o mercado doméstico de molibdênio esteve em um jogo equilibrado de "forte suporte de custos e restrições evidentes de demanda". Espera-se que o mercado mantenha um padrão de oscilação em patamares elevados no curto prazo, com foco principal na precificação das licitações siderúrgicas, oferta de concentrado de molibdênio e transmissão de custos.

Pelo lado da oferta, o padrão de controle de volume e sustentação de preços pelas minas dificilmente mudará no curto prazo, de modo que os preços do concentrado de molibdênio devem permanecer elevados, oferecendo suporte rígido para os preços do ferromolibdênio. Pelo lado da demanda, cronogramas de produção robustos para aços especiais e inoxidáveis contendo molibdênio em abril, aliados às expectativas de reposição de estoques antes do feriado do Dia do Trabalho, apontam para perspectivas favoráveis de demanda por produtos de molibdênio como ferromolibdênio e transações ativas.

Sustentados por múltiplos fundamentos positivos no mercado de molibdênio, espera-se que os preços permaneçam em grande parte em oscilação em patamares elevados.