Comentário Matinal da SMM sobre Alumina em 19 de Maio
Mercado de Futuros: Durante a noite, o contrato de futuros de alumina 2509 mais negociado abriu a 2.938 yuan/tonelada, com um máximo de 3.149 yuan/tonelada, um mínimo de 2.921 yuan/tonelada e fechou a 3.141 yuan/tonelada, um aumento de 222 yuan/tonelada ou 7,59%, com um interesse aberto de 348.000 lotes.
Minério: Em 16 de maio, o Índice de Bauxita Importada da SMM ficou em US$ 70,41/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita da Guiné da SMM foi de US$ 70/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Baixa Temperatura da Austrália da SMM foi de US$ 70/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Alta Temperatura da Austrália da SMM foi de US$ 65/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.
Notícias do Setor:
- Em 14 de maio, o governo da Guiné ordenou a revogação das licenças de mineração industrial e semi-industrial de mais de 40 empresas de mineração, incluindo a "Axis Minérales, substance, Bauxite, Nature de l’acte d’octroi, D-2018-267-PRG SGG, Date d’octroi et de fin, 2-11-2018-1er-11-2033". Entende-se que este direito de mineração envolve alguns projetos que estão atualmente extraindo e exportando bauxita. Recentemente, foi noticiado que os projetos em andamento nesta área de mineração receberam um aviso de suspensão, envolvendo uma capacidade de produção anual de bauxita superior a 10 milhões de toneladas. As empresas relevantes podem negociar com o governo. O impacto específico ainda precisa ser avaliado, e a SMM continuará a acompanhar. Esta notícia despertou preocupações do mercado sobre o fornecimento de matérias-primas de bauxita, levando a um forte aumento nos futuros de alumina durante a sessão noturna. Até o momento da publicação da notícia, o contrato de futuros de alumina mais negociado chegou a se aproximar do limite diário de preço, com um aumento no interesse aberto de quase 10.000 lotes.
- Inventário Portuário de Bauxita: De acordo com as estatísticas da SMM em 16 de maio, o inventário total de bauxita em 9 portos nacionais foi de 19,25 milhões de toneladas, uma diminuição de 460.000 toneladas em relação à semana anterior.
Relatório Diário do Spread Preço Spot-Futuros: De acordo com os dados da SMM, em 16 de maio, o Índice de Alumina da SMM teve um prêmio de 63,51 yuan/tonelada em relação ao último preço de transação do contrato mais negociado às 11:30.
Relatório Diário de Warrants: Em 16 de maio, o volume total registrado de warrants de alumina diminuiu 1.799 toneladas em relação ao dia de negociação anterior, para 197.500 toneladas. Na região de Shandong, o volume total registrado de certificados de alumina permaneceu inalterado em 601 mil toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Na região de Henan, o volume total registrado de certificados de alumina permaneceu inalterado em 3.001 mil toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Na região de Guangxi, o volume total registrado de certificados de alumina diminuiu 601 mil toneladas em relação ao dia de negociação anterior, para 12.600 mil toneladas. Na região de Gansu, o volume total registrado de certificados de alumina permaneceu inalterado em 6.306 mil toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Na região de Xinjiang, o volume total registrado de certificados de alumina diminuiu 1.198 mil toneladas em relação ao dia de negociação anterior, para 175.000 mil toneladas.
Mercado Externo: Em 16 de maio de 2025, o preço FOB da alumina na Austrália Ocidental foi de US$ 370/tonelada, com uma taxa de frete marítimo de US$ 21,50/tonelada. O preço de venda da taxa de câmbio USD/CNY foi de cerca de 7,22. Este preço se traduz em um preço de venda externo de aproximadamente 3.274 yuan/tonelada nos principais portos domésticos, o que é 308 yuan/tonelada mais alto do que o preço doméstico da alumina. A janela de importação de alumina permaneceu fechada.
Resumo: Na semana passada, as manutenções e cortes de produção concentraram-se nas refinarias de alumina no sul da China, com a capacidade operacional diminuindo 2,9 milhões de toneladas/ano em relação ao trimestre anterior, levando a um aperto ainda maior na disponibilidade de cargas à vista. Além disso, as refinarias de alumina têm enfrentado prejuízos nos últimos meses, com uma forte intenção de recusar-se a ceder nos preços. Juntamente com as manutenções e cortes de produção, o aperto na disponibilidade de cargas à vista levou a uma recuperação significativa nos preços à vista. No mercado de futuros, durante a sessão noturna da última sexta-feira, devido à revogação dos direitos de mineração de algumas empresas na Guiné e ao recebimento de avisos de paralisação por algumas empresas atualmente em operação, envolvendo capacidade significativa, surgiram preocupações no mercado em relação ao fornecimento de matérias-primas de bauxita. Isso levou a um aumento acentuado nos preços dos futuros, com o contrato mais negociado se aproximando do limite diário de preço, e os contratos 2507 e 2508 até mesmo atingindo o limite diário de preço. Relata-se que as empresas relevantes estão atualmente negociando com o governo guineense, e o impacto específico ainda está por ser avaliado. A curto prazo, isso pode fornecer apoio baseado no sentimento para os preços da bauxita, oferecendo assim apoio de custo para a alumina. No futuro, é necessário monitorar continuamente as mudanças na capacidade operacional das refinarias de alumina, bem como o volume de embarque de bauxita guineense do lado das matérias-primas e a dinâmica das empresas relevantes.
