Como esperado, os preços do ouro à vista e das futuras de Nova York ultrapassaram a marca de três mil e quinhentos dólares por onça durante a sessão asiática de terça-feira...
Pode-se dizer que, desde 8 de abril (quando o preço do ouro ainda estava abaixo de três mil dólares), o preço internacional do ouro tem cruzado um "marco" de cem dólares a cada dois dias de negociação.
Considerando a turbulência contínua nos mercados de ações, títulos e moedas dos EUA no mesmo período, cada vez mais especialistas do setor começam a especular se o sistema financeiro global, dominado há muito pelo dólar americano, enfrenta problemas mais profundos.
Alex Deluce, analista da GoldTelegraph, escreveu recentemente que o sistema financeiro global não está apenas passando por uma transformação, mas a antiga ordem está começando a desmoronar. O status do dólar americano como moeda de reserva global já não é tão inquestionável.
Há anos, Deluce documenta os crescentes perigos da superdependência ocidental de armas financeiras. Essas armas incluem sanções, congelamento de reservas e a utilização da SWIFT como arma. Deluce acredita que essas não são ferramentas de estratégia diplomática, mas sinais iniciais de problemas mais profundos: desespero, vulnerabilidade e uma ordem mundial em colapso.
Deluce afirmou que, apenas no último ano, impulsionado por compras recorde de ouro pelos bancos centrais, o poder de compra do dólar americano contra o ouro caiu mais de trinta e cinco por cento. Isso não é uma tendência, mas um sinal.
Enquanto isso, os países do BRICS estão fortalecendo a coordenação, enquanto as fissuras entre os aliados tradicionais do Ocidente se alargam. Da Europa à Ásia, líderes estão reavaliando seus riscos em um sistema dólar que já não é estável. Cada vez mais países percebem que a verdadeira soberania monetária começa com um princípio: zero risco de contraparte—andesse caminho leva diretamente ao ouro.
Deluce disse que, à medida que a confiança desvanece, o ouro não é mais apenas um ativo de refúgio seguro. Está se tornando a base de um novo sistema—uma conclusão compartilhada que ele alcançou recentemente em discussões com Matthew Piepenburg, sócio da VON GREYERZ.
O Status de Refúgio Seguro dos Títulos do Tesouro Americano Está Enfraquecendo, Ouro Torna-se o Último Refúgio Seguro
Por décadas, os títulos do Tesouro Americano foram a pedra angular do sistema financeiro global, vistos por investidores e instituições como o último refúgio seguro. Mas essa narrativa está claramente desvanecendo neste mês. Piepenburg acredita que agora há uma crise de liquidez, "o lubrificante deste sistema não é mais suficiente para mantê-lo funcionando."
Os títulos do governo americano não estão fornecendo estabilidade em tempos turbulentos, mas estão começando a se comportar mais como ativos de risco.Durante a turbulência do mercado no início deste mês, os rendimentos dos títulos do Tesouro Americano subiram quando deveriam ter caído, destacando a crescente fragilidade do sistema.
"Em períodos de estresse, os rendimentos dos títulos do Tesouro Americano têm, na verdade, subido, não caído. Por que os títulos do Tesouro Americano não estão mais agindo como refúgio seguro?" Piepenburg perguntou e respondeu a si mesmo, "A resposta está na dívida, que está enterrando a economia americana."
A dívida federal americana deve ultrapassar trinta e sete trilhões de dólares, e, quando se incluem as dívidas de famílias, empresas e benefícios de longo prazo, ultrapassa cem trilhões de dólares. Todo o sistema está oscilando sob o peso de seus próprios compromissos.
"Quando enterrado sob uma dívida tão massiva, nem o Papai Noel pode resolver a crise de liquidez," alertou Piepenburg. "Sem dinheiro helicóptero, sem desvalorização da moeda, não há lubrificante suficiente para manter as rodas dessa dívida girando."
Ele acrescentou que é por isso que o ouro está sendo remonetizado silenciosamente pelos bancos centrais globais, não como ativo de refúgio, mas como ativo de reserva fundamental.
"O ouro é agora um ativo de primeira classe. Os bancos centrais estão liquidando em ouro. Estão se afastando dos títulos do Tesouro Americano," disse Piepenburg. "Isso não é sobre ficar rico. É sobre não ficar pobre."
A Ascensão do BRICS e a Desdolarização Global
A tendência de desdolarização tem sido discutida em círculos políticos há muito tempo, mas, após as sanções americanas à Rússia em 2022, tornou-se uma realidade observável. Inicialmente uma declaração de poder geopolítico, acelerou a transição para um sistema financeiro multipolar.
"Desde a weaponização do dólar em 2022, quarenta e cinco países começaram a negociar fora do sistema do dólar. Trinta países repatriaram ouro físico. Isso não é coincidência, mas uma reação," disse Piepenburg em sua discussão com Deluce.
Ele apontou para a mudança crítica que ocorreu quando os EUA congelaram os ativos do banco central russo. Para muitos governos, essa ação quebrou a ilusão do dólar como uma reserva global neutra. "Quando você weaponiza a moeda de reserva global," disse ele, "você mina a própria confiança que ela depende."
Essa mudança é mais evidente nos países do BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China, África do Sul). Apesar dos rumores sobre uma moeda do BRICS, Piepenburg acredita que eles também podem confiar mais no ouro.
Ele notou que o plano do BRICS não é substituir o dólar da noite para o dia, mas está indubitavelmente se afastando dele.
Conclusão
Após sua discussão, Deluce e Piepenburg concluíram, "O que estamos testemunhando agora não é o fim do dólar, mas o fim de sua hegemonia."
O sistema petrodólar está se rompendo. O ouro está sendo silenciosamente remodelado como ativo estratégico de reserva.A pedra angular outrora inabalável dos mercados globais—os títulos do Tesouro Americano—está sendo reavaliada pelas próprias instituições que antes dependiam dela. As implicações dessas mudanças são profundas. Os bancos centrais não estão mais escondendo suas ações... estão rapidamente e decisivamente se voltando para o ouro.
Deluce disse que a questão real já não é se o ouro continuará a subir, mas se o público pode entender a lógica mais profunda que impulsiona essa mudança.
