ความต้องการและอุปทานระยะสั้นที่สอดคล้องกัน ราคาอลูมิเนียมยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น [รายงานการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]

บันทึกการประชุมเช้าวันที่ 17 เมษายน โดย SMM

ฟิวเจอร์ส:อลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 25,585 หยวน/ตันในเซสชั่นกลางคืน เพิ่มขึ้น 0.97% ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด (MA5=25,190, MA10=24,949, MA40=24,582, MA60=24,459) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนี MACD แสดง DIF (235.19) และ DEA (138.21) ยังคงรักษาสัญญาณ golden cross และเคลื่อนที่ขึ้นในทิศทางเดียวกัน แถบสีแดงขยายตัวเพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ด้วยราคาที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างมั่นคง แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นของอลูมิเนียม SHFE ยังคงดำเนินต่อไป ช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 25,100-25,800 หยวน ส่วนอลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,644 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.55% ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด—MA5 (3,568.2), MA10 (3,529.8), MA40 (3,346.3), และ MA60 (3,271.6)—โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนี MACD แสดง DIF (92.4) และ DEA (72.1) ยังคงรักษาสัญญาณ golden cross และเคลื่อนที่ขึ้นในทิศทางเดียวกัน แถบสีแดงขยายตัว บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง ช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,550-3,700 ดอลลาร์

ด้านมหภาค:ต่างประเทศ เมื่อวันที่ 16 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐ Hagesse กล่าวในการแถลงข่าวว่ากระทรวงการคลังกำลังดำเนินการภายใต้รหัส "Economic Fury" เพื่อ "กดดันทางเศรษฐกิจสูงสุดต่ออิหร่าน" (ขาขึ้น★) ในประเทศ เมื่อวันที่ 16 เมษายน สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) เปิดเผยข้อมูลผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจในไตรมาสแรก โดย GDP เติบโต 5.0% YoY ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักฟื้นตัวในไตรมาสแรก แรงขับเคลื่อนใหม่เติบโตอย่างรวดเร็ว ส่งสัญญาณเริ่มต้นที่ดีสำหรับเศรษฐกิจชาติ (ขาขึ้น★)

พื้นฐาน:ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ที่โรงงานอลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ตลาดอลูมิเนียมขั้นต้นนอกจีนแสดงช่องว่างด้านอุปทานที่ชัดเจน แนวโน้มราคาอลูมิเนียมแสดงให้เห็นว่าอลูมิเนียม LME ทำได้ดีกว่าอลูมิเนียม SHFE อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลงและขาดทุนจากการนำเข้าเพิ่มขึ้น การนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิเข้าจีนคาดว่าจะลดลง แต่กำลังการผลิตอลูมิเนียมภายในประเทศยังคงอยู่ในระดับสูง ดังนั้นด้านอุปทานยังไม่แสดงช่องว่างที่สำคัญด้านอุปสงค์ เนื่องจากอุปทานอะลูมิเนียมลดลง ต้นทุนพลังงานสูง และอุปทานตึงตัว โรงงานแปรรูปขั้นปลายน้ำบางแห่งนอกจีนได้ลดหรือหยุดการผลิต ภายในประเทศ เมื่อเข้าสู่ช่วงฤดูกาลขาย อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปลายน้ำฟื้นตัว ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมบางรายการเพิ่มขึ้น ทำให้อุปสงค์อยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม การผลิตบิลเล็ตอะลูมิเนียมหดตัวเล็กน้อยเนื่องจากค่าแปรรูปไม่จูงใจ และอัตราการเดินเครื่องบิลเล็ตโดยรวมฟื้นตัวต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยรวมแล้ว อัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมเหลวสัปดาห์นี้ลดลง 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งทั่วประเทศลดลง 11,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ แต่เพิ่มขึ้น 1,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ มีรายงานว่าสต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งที่กงอี้ผ่านจุดสูงสุดแล้ว ขณะที่อู๋ซียังมีอะลูมิเนียมแท่งบางส่วนรอเข้าคลัง ควรจับตาดูว่าสต็อกทางสังคมจะถึงจุดสูงสุดได้อย่างราบรื่นหรือไม่

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในช่วงเช้าของการซื้อขายเมื่อวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 ผันผวนในระดับสูง จากแรงหนุนของราคาอะลูมิเนียมที่พุ่งขึ้นแรง บรรยากาศการขายในตลาดโดยรวมแข็งแกร่ง ขณะที่บรรยากาศการซื้อก็เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอะลูมิเนียมสปอตมีปริมาณเพียงพอ ราคาซื้อขายหลักอยู่ในช่วงส่วนลด 20-10 หยวน/ตันจากราคา SMM A00 ดัชนีบรรยากาศการขายในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.71 เมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.13 เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีบรรยากาศการจัดซื้ออยู่ที่ 2.96 เพิ่มขึ้น 0.06 เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในช่วงการซื้อขายกลางคืน อะลูมิเนียม SHFE พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว กิจกรรมการซื้อขายในจีนกลางยังคงซบเซาเมื่อวานนี้ โดยราคาเสนอขายก่อนเปิดตลาดเปิดต่ำลงและปรับลดต่อเนื่อง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำส่วนใหญ่ใช้แนวทางรอดู มีเพียงโรงงานขนาดใหญ่บางแห่งที่จัดซื้อแบบทันเวลาพอดี บรรยากาศการซื้ออ่อนตัวลงอีกเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ราคาซื้อขายสุดท้ายในจีนกลางอยู่ในช่วงส่วนลด 10-50 หยวนจากราคาอ้างอิงจีนกลาง ดัชนีบรรยากาศการขายในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.85 เมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีบรรยากาศการซื้อลดลงเหลือ 2.32 ลดลง 0.05 เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

เศษอะลูมิเนียม: ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านส่งผลกระทบต่อการจราจรทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หนุนบรรยากาศตลาดและผลักดันราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้นราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิแบบสปอตปรับขึ้นเมื่อเทียบรายเดือนจากวันทำการก่อนหน้าอีกครั้งเมื่อวานนี้ ส่งผลให้ราคาเศษอะลูมิเนียมโดยรวมปรับขึ้นตาม แม้ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงระมัดระวัง ฝั่งอุปทาน การเข้มงวดด้านกำกับดูแลต่อนโยบาย “การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ” ยังคงเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎในธุรกิจรีไซเคิลเศษโลหะ ทำให้อุปทานที่มีอยู่จริงแบบรวมภาษียังคงตึงตัว ลานรับซื้อเศษโลหะแสดงท่าทีประคองราคาและไม่อยากขาย ขณะที่ผู้ค้าบางภูมิภาคใช้แนวทาง “ล็อกแล้วรอดู” ต่อวัตถุดิบราคาสูง ส่งผลให้ปริมาณที่มีอยู่จริงในตลาดมีจำกัด ฝั่งอุปสงค์ ความต้องการช่วงพีกตามฤดูกาล “มีนาคมทอง เมษายนเงิน” ยังอ่อนแอ ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษโลหะซึ่งอยู่ในภาวะตึงตัว ยังคงซื้อเท่าที่จำเป็นและคงสต็อกต่ำ การยอมรับทรัพยากรราคาสูงมีจำกัด ทำให้จังหวะจัดซื้อค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ผู้ประกอบการเศษโลหะอะลูมิเนียมอัลลอยด์ชนิดขึ้นรูปอยู่ในช่วงพีกการผลิตและมีความกระตือรือร้นในการกักตุนค่อนข้างสูงกว่า แต่แรงพยุงราคายังจำกัด สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวได้ดีในระดับสูง โดยเศษอะลูมิเนียมฉีก (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) มีแนวโน้มซื้อขายในกรอบ 21,000–21,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดเชิงนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น ทำให้อุปทานที่ถูกต้องตามกฎยังตึงตัว ความเสี่ยงต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจากความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านยังคงอยู่ โดยราคอะลูมิเนียมที่สูงและการไม่อยากขายของลานเศษโลหะช่วยพยุงฐานราคา อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวของอุปสงค์ต่ำกว่าคาด เนื่องจากผู้ใช้เศษโลหะปลายน้ำโดยทั่วไปยังคงสต็อกต่ำและซื้อเท่าที่จำเป็น ขณะที่ราคาสูงกดทับธุรกรรมโดยรวม จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลกระทบจริงของความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่านต่อความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและความคาดหวังการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อผู้ใช้ปลายทาง พร้อมระวังความเสี่ยงการย่อตัวหลังการปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: ฝั่งสปอต ตลาด ADC12 ปรับขึ้นต่อเนื่องเล็กน้อยเมื่อวานนี้ จากแรงหนุนของการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ แรงพยุงด้านต้นทุนแข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่เลือกปรับขึ้นราคาราว 100 หยวน/ตันเพื่อส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุน ขณะที่บางรายปรับขึ้นสูงสุดถึง 200 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม เสียงสะท้อนฝั่งอุปสงค์ชี้ว่าปลายน้ำยอมรับราคาสูงได้จำกัด ส่งผลให้ผลการทำธุรกรรมอยู่ในระดับปานกลางบางองค์กรขาดแรงผลักดันในการขึ้นราคาและเลือกที่จะรักษาราคาให้คงที่เพื่อสังเกตการณ์ โดยรวมแล้ว ตลาดเมื่อวานยังคงขับเคลื่อนด้วยต้นทุนเป็นหลัก ในขณะที่ปัจจัยด้านความต้องการมีข้อจำกัดบางประการต่อการขึ้นราคา ในระยะสั้น ราคา ADC12 อาจยังคงเคลื่อนไหวในแนวข้าง แต่พื้นที่การขึ้นราคายังคงขึ้นอยู่กับการติดตามของภาคส่วนปลายทางและการปรับปรุงธุรกรรม

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ด้านอุปทาน ความเสียหายครั้งก่อนได้กลายเป็นสิ่งที่แก้ไขไม่ได้ ความสามารถในการผลิตอลูมิเนียมในตะวันออกกลางได้รับผลกระทบจากการโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีตามลำดับ ส่งผลให้สิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิตเสียหาย ความคาดหวังช่องว่างอุปทานอลูมิเนียมทั่วโลกขยายตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกประเทศจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคแบบดั้งเดิม โดยสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 73.7% และอัตราการดำเนินงานของภาคส่วนปลายทางเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง สะท้อนถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากด้านความต้องการ โดยรวมแล้ว การเจรจาในตะวันออกกลางยังคงเต็มไปด้วยความผันผวน แต่ช่องว่างอุปทานนอกประเทศจีนและการลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลัง LME สนับสนุนให้ราคา LME คงตัวได้ สินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมในประเทศยังคงอยู่ในระดับสูง จำเป็นต้องจับตาว่าจุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลังจะมาถึงอย่างราบรื่นหรือไม่

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]