Comme prévu, les prix de l'or au comptant et des contrats à terme sur l'or de New York ont encore franchi la barre des 3,500 dollars l'once lors de la séance de trading asiatique de mardi...
On peut dire que depuis le 8 avril (lorsque le prix de l'or était encore en dessous de 3,000 dollars), le prix international de l'or a presque systématiquement franchi un "jalon" de 100 dollars tous les deux jours de trading.
Compte tenu des turbulences continues sur les marchés boursiers, obligataires et monétaires américains au cours de la même période, de plus en plus d'experts du secteur commencent à spéculer sur le fait que le système financier mondial, longtemps dominé par le dollar américain, pourrait faire face à des problèmes plus profonds.
Alex Deluce, analyste chez GoldTelegraph, a récemment écrit que le système financier mondial est non seulement en pleine transformation, mais que l'ancien ordre commence à s'effondrer. Le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale n'est plus aussi incontestable.
Depuis des années, Deluce documente les dangers croissants de la dépendance excessive de l'Occident aux armes financières. Ces armes financières incluent les sanctions, le gel des réserves et l'utilisation du système SWIFT comme arme. Deluce estime que ce ne sont pas des outils de stratégie diplomatique, mais les signes précurseurs de problèmes plus profonds : désespoir, vulnérabilité et effondrement de l'ordre mondial.
Deluce a déclaré que rien que l'année dernière, sous l'effet des achats records d'or par les banques centrales, le pouvoir d'achat du dollar américain par rapport à l'or a chuté de plus de 35 %. Ce n'est pas une tendance, mais un signal.
Pendant ce temps, les pays des BRICS renforcent leur coordination, tandis que les fissures entre les alliés traditionnels occidentaux s'élargissent. De l'Europe à l'Asie, les dirigeants réévaluent leurs risques dans un système dollar qui n'est plus stable. De plus en plus de pays réalisent que la véritable souveraineté monétaire commence par un principe : zéro risque de contrepartie—etce chemin mène directement à l'or.
Deluce a déclaré qu'à mesure que la confiance s'effrite, l'or n'est plus seulement un actif refuge. Il devient la base d'un nouveau système—une conclusion partagée qu'il a récemment atteinte lors de discussions avec Matthew Piepenburg, partenaire chez VON GREYERZ.
Le statut de valeur refuge des bons du Trésor américain s'affaiblit, l'or devient l'ultime refuge
Pendant des décennies, les bons du Trésor américain ont été la pierre angulaire du système financier mondial, considérés par les investisseurs et les institutions comme l'ultime refuge. Mais ce récit s'efface clairement ce mois-ci. Piepenburg estime qu'il y a maintenant une crise de liquidité, "le lubrifiant de ce système n'est plus suffisant pour le maintenir en fonctionnement."
Les obligations du gouvernement américain ne fournissent pas de stabilité en période de turbulences, mais commencent plutôt à se comporter davantage comme des actifs risqués.Lors des turbulences du marché plus tôt ce mois-ci, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté alors qu'ils auraient dû baisser, soulignant la fragilité croissante du système.
"Pendant les périodes de stress, les rendements des bons du Trésor américain ont en fait augmenté, et non baissé. Pourquoi les bons du Trésor américain ne jouent-ils plus leur rôle de valeur refuge ?" Piepenburg a posé la question et y a répondu lui-même : "La réponse réside dans la dette, qui enterre l'économie américaine."
La dette fédérale américaine devrait dépasser 37,000 milliards de dollars, et lorsqu'on inclut les dettes des ménages, des entreprises et des prestations sociales à long terme, elle dépasse 100,000 milliards de dollars. Tout le système vacille sous le poids de ses propres engagements.
"Enfoui sous une dette aussi massive, même le Père Noël ne peut pas résoudre la crise de liquidité," a averti Piepenburg. "Sans argent hélicoptère, sans dévaluation monétaire, il n'y a pas assez de lubrifiant pour faire tourner les rouages de cette dette."
Il a ajouté que c'est pourquoi l'or est discrètement remonétisé par les banques centrales mondiales, non pas comme un actif refuge, mais comme un actif de réserve fondamental.
"L'or est désormais un actif de catégorie 1. Les banques centrales règlent leurs comptes nets en or. Elles s'éloignent des bons du Trésor américain," a déclaré Piepenburg. "Il ne s'agit pas de s'enrichir. Il s'agit de ne pas s'appauvrir."
L'essor des BRICS et la dé-dollarisation mondiale
La tendance à la dé-dollarisation est discutée dans les cercles politiques depuis longtemps, mais après que les États-Unis ont sanctionné la Russie en 2022, elle est devenue une réalité observable. Initialement une déclaration de puissance géopolitique, elle a maintenant accéléré l'ajustement vers un système financier multipolaire.
"Depuis l'arme financière qu'est devenu le dollar en 2022, 45 pays ont commencé à commercer en dehors du système dollar. 30 pays ont rapatrié de l'or physique. Ce n'est pas une coïncidence, mais une réaction," a déclaré Piepenburg lors de sa discussion avec Deluce.
Il a souligné le changement critique qui s'est produit lorsque les États-Unis ont gelé les actifs de la banque centrale russe. Pour de nombreux gouvernements, cette action a brisé l'illusion du dollar en tant que réserve mondiale neutre. "Quand vous transformez la monnaie de réserve mondiale en arme," a-t-il dit, "vous sapez la confiance même sur laquelle elle repose."
Ce changement est le plus évident dans les pays des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud). Malgré les rumeurs sur une monnaie des BRICS, Piepenburg pense qu'ils pourraient également faire davantage confiance à l'or.
Il a noté que le plan des BRICS n'est pas de remplacer le dollar du jour au lendemain, mais qu'il s'éloigne indéniablement de celui-ci.
Conclusion
Après leur discussion, Deluce et Piepenburg ont conclu : "Ce que nous observons maintenant, ce n'est pas la fin du dollar, mais la fin de son hégémonie."
Le système du pétrodollar est en train de s'effondrer. L'or est discrètement remodelé en tant qu'actif de réserve stratégique.L'ancienne pierre angulaire inébranlable des marchés mondiaux—les bons du Trésor américain—est réévaluée par les institutions mêmes qui s'y fiaient autrefois. Les implications de ces changements sont profondes. Les banques centrales ne cachent plus leurs actions... elles se tournent rapidement et résolument vers l'or.
Deluce a déclaré que la véritable question n'est plus de savoir si l'or continuera à augmenter, mais si le public peut comprendre la logique plus profonde qui motive ce changement.
