Alors que le premier trimestre touche à sa fin, comment évolueront les commandes nationales de tôle galvanisée à l'avenir ? [Analyse SMM]

Actualités SMM du 28 mars :

Alors que le premier trimestre touche à sa fin, les prix des tôles laminées à froid en Chine ont maintenu le niveau du quatrième trimestre de l'année dernière, fluctuant dans une fourchette globale, avec un sentiment de marché pour l'achat de tôles galvanisées restant relativement froid. En janvier-février, coïncidant avec les vacances du Nouvel An chinois, la production nationale de tôles galvanisées a chuté à son plus bas niveau de l'année en raison des congés d'entreprise. Après la Fête des lanternes, les usines de tôles galvanisées ont progressivement repris la production, et la production mensuelle des entreprises nationales de tôles galvanisées a connu une reprise significative en mars. Du point de vue de la consommation finale, comment se sont comportées les usines de tôles galvanisées nationales au premier trimestre ? Quelles sont les attentes pour le deuxième trimestre ?

Secteur de la construction. Au premier trimestre, les commandes de tôles galvanisées pour la construction ont d'abord diminué puis augmenté. En janvier, en raison du temps froid et de l'approche du Nouvel An chinois, la demande pour les projets de construction extérieurs a considérablement baissé, et les volumes de commandes ont atteint leur plus bas niveau annuel. Après la Fête des lanternes, la reprise du travail a stimulé la récupération progressive des projets extérieurs et des commandes. Bien que les usines de tôles galvanisées soient revenues aux niveaux de production d'avant les vacances en mars, les prix des matières premières sont restés bas, avec une baisse de 29,6 % de la surface de nouveaux chantiers de construction sur un an en janvier-février et une baisse de 15,6 % de la surface de projets immobiliers achevés. Le marché immobilier s'est mal comporté, et les commandes de tôles galvanisées associées étaient relativement médiocres. Pour le deuxième trimestre, le marché des tôles galvanisées a connu une concurrence féroce ces dernières années, la plupart des acteurs du marché ayant peu de commandes. Face à la poursuite du ralentissement du marché immobilier, beaucoup adoptent une attitude d'attente. Avec la saison des pluies annuelle en juin, on s'attend à ce que les commandes de tôles de construction associées s'affaiblissent progressivement au deuxième trimestre.

Secteur automobile. Selon les données de l'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM), la production automobile en Chine a augmenté de 16,2 % en glissement annuel cumulé en janvier-février 2025, tandis que les ventes automobiles ont augmenté de 13,1 % en glissement annuel cumulé. Le secteur automobile s'est mieux comporté au premier trimestre qu'à la même période de l'année précédente et a également montré une reprise significative par rapport au quatrième trimestre. La plupart des entreprises produisant des tôles automobiles sont des entreprises d'État, et les performances globales des commandes ont été relativement stables. La reprise saisonnière de la production et des ventes automobiles a stimulé les commandes de tôles automobiles associées, mais avec la proportion croissante de véhicules à énergie nouvelle, la consommation totale de zinc pour les tôles automobiles pourrait croître de manière limitée ou même connaître une légère baisse. Les commandes de tôles automobiles associées devraient rester largement inchangées au deuxième trimestre.

Secteur des appareils électroménagers. Selon les données du Bureau national des statistiques, la production automobile en Chine a augmenté de 12,7 % en glissement annuel cumulé en janvier-février 2025, tandis que la production de réfrigérateurs a augmenté de 11,8 % en glissement annuel cumulé et celle des climatiseurs de 9 % en glissement annuel cumulé. Les données de production et de vente d'appareils électroménagers sont restées solides au premier trimestre, stimulant la reprise continue des commandes de tôles galvanisées associées depuis le début de l'année. Selon SMM, des politiques de subvention comme le « trade-in » ont continué à stimuler les commandes de tôles galvanisées pour les appareils électroménagers de gamme basse et moyenne sur le marché. Les volumes de commandes pour les usines nationales de tôles galvanisées étaient modérés au premier trimestre, mais les faibles prix des produits finis ont entraîné une rentabilité médiocre pour certaines commandes, incitant certaines entreprises à réduire la production des commandes déficitaires, aboutissant à des niveaux de production légèrement médiocres. On s'attend à ce que la demande de commandes reste stable au début du deuxième trimestre, mais avec l'entrée de la production et des ventes d'appareils électroménagers en basse saison en mai et juin, les commandes pourraient s'affaiblir en glissement mensuel.

Secteur des exportations. Selon les données de l'Administration générale des douanes, les exportations cumulées de tôles galvanisées ont atteint 2,0973 millions de tonnes en janvier-février 2025, en hausse de 18,92 % en glissement annuel cumulé. D'après les données, les exportations de tôles galvanisées sont restées solides au début de 2025, avec des taux de croissance globaux maintenus aux niveaux de l'année dernière. En mars, alors que les usines nationales de tôles galvanisées ont repris la production et que la demande en Asie du Sud-Est est restée ferme, on s'attend à ce que les exportations de tôles galvanisées continuent de croître. Cependant, avec l'entrée progressive de la demande nationale de tôles galvanisées en basse saison au deuxième trimestre, les données d'exportation associées pourraient reculer.

En résumé, la production nationale de tôles galvanisées a continué de se redresser en glissement mensuel au premier trimestre, mais le marché immobilier morose a continué de peser sur les commandes de tôles galvanisées associées. La consommation d'appareils électroménagers est également susceptible de s'affaiblir de manière saisonnière au deuxième trimestre, et certaines entreprises s'inquiètent des exportations futures en raison des perturbations tarifaires. La production de tôles galvanisées devrait diminuer au deuxième trimestre.